En un movimiento que ha sacudido el panorama de la Bolsa, las acciones de Neinor Homes han experimentado un vertiginoso ascenso del 13% en los primeros compases de la sesión, luego de que la compañía revelara el lanzamiento de una Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre la totalidad del capital de Aedas Homes, cuyas acciones, en contraparte, han caído cerca del 10% en la sesión inicial.

Este anuncio ha generado un terremoto en el mercado, donde las acciones de Neinor Homes han alcanzado un incremento del 13,32% en el Mercado Continuo, cotizando a 15,48 euros, mientras que las acciones de Aedas Homes han descendido un 9,71%, situándose en los 24,65 euros, apenas un 0,7% por encima de la contraprestación establecida para la transacción.

La estrategia detrás de la OPA y sus implicaciones

Neinor Homes, con sede en Bilbao, ha fijado una contraprestación de 24,48 euros por cada acción de Aedas Homes, con sede en Madrid, representando un 10% menos que el valor registrado por las acciones al cierre del mercado del día anterior.

Detrás de esta OPA se encuentran los fondos Orion European Real Estate Fund, Stoneshield Southern Real Estate Holding II y Welwel Investments, quienes poseen de forma directa o indirecta el 29,5%, 25,7% y 13,5% del capital social de Neinor Homes, respectivamente, según ha informado la compañía a la CNMV.

Financiación y compromisos para la operación

La operación contará con alrededor de 500 millones de euros provenientes de recursos propios de Neinor Homes, así como un compromiso de suscripción de hasta 260 millones de euros por parte de los accionistas principales para respaldar un aumento de capital de 225 millones de euros mediante una colocación privada.

Además, se prevé una emisión de bonos sénior garantizados por un total de hasta 750 millones de euros, suscrita en su totalidad por entidades relacionadas con Apollo Capital Management o sus filiales. El excedente de esta emisión se destinará a reducir la deuda de Aedas Homes, completando así la estructura financiera para la adquisición.

Neinor Homes asegura su apalancamiento y fecha de cierre

Para consolidar la operación, Neinor Homes ha acordado una carta de compromiso con Banco Santander y J.P. Morgan para asegurar un monto de hasta 175 millones de euros, garantizando así la ejecución del proceso. La empresa tiene como objetivo finalizar la adquisición en el cuarto trimestre del año 2025, manteniendo un apalancamiento entre el 20% y el 30% sobre el valor de sus activos, en un rango considerado como «prudente».

Conclusión: un paso estratégico con impacto en el sector inmobiliario

La OPA de Neinor Homes sobre Aedas Homes ha generado un impacto significativo en el mercado bursátil, reflejando movimientos inesperados en las acciones de ambas compañías. Este paso estratégico, respaldado por una sólida estructura financiera y compromisos firmes, marca un hito en el sector inmobiliario español y promete redefinir el panorama competitivo en los próximos años.